Una muy buena eleccion de google code al incluir el soporte para mercurial en mi opinion personal es mas eficiente que otros VCS y DVCS(sistemas de control de version distribuidos) la transicion es mas sencilla viniendo de otros VCS, portable funciona en freebsd/solaris/linux/windows y puedes usar ssh o http para la comunicacion con el repositorio.

Segun google Mercurial tuvo mejor desempeño que Git a como se puede ver en su analisis

Tambien se puede comparar y ver un analisis mas detallado entre los DVCS (hg/bazzar/git) en el sitio de Python.

para probarlo he creado mi repositorio y funciona muy bien. aunque por el momento he estado usando Bitbucket probablemente me cambie a google code por el 1GB de espacio ofrecido.

Referencia:

http://hgbook.red-bean.com/
http://google-code-updates.blogspot.com/2009/05/mercurial-now-available-to-all-open.html
http://betterexplained.com/articles/intro-to-distributed-version-control-illustrated/
http://betterexplained.com/articles/a-visual-guide-to-version-control/